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深扒P2P平台5种兜底措施:实质都是在自我兜底?

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时间:2018-03-16 14:36:58  来源:网贷之家  点击:

  网贷发展的早期,为了增加信任度。

  每家平台的官网,都会设置“安全保障”一栏。来明示:平台对逾期、坏账处理的措施、用户资金安全的保障。

  套路一般都会有这么几个:

  1)风险准备金。还有的名字,叫质量保障服务专款、用户利益保障机制等等。其实本质都一样。

  2)合作机构担保,或者回购逾期、坏账。

  3)实物资产足值抵押,保障还款。

  4)履约保险保障。

  5)第三方机构担保。

  前四个基本异议不多,但通常第五个却事故频发。

  很多早期平台的负面,就来自于平台第三方担保机构。这看起来“天衣无缝”的平台保障措施,很多情况被扒出与平台关联。

  这么一来,不是左手倒右手,变相的自担自保吗?这还了得?

  通常被曝“自担自保”,投资者就会闻之色变,将平台与风险划等号。

  可实际上,在我们列的前四项大家都接受的保障措施,实质很大程度都是“自担自保”。

  比如:风险准备金,就是平台拿来兑付的自有资金,是最直接的自担自保。

  合作机构回购、担保,可以算真正意义上他方担保。但为了控制风险、稳住资产供应,平台通常对合作机构有参股、甚至控股。

  因此,合作机构的回购与担保,也相当于平台自我担保。

  实物足值抵押保障还款,更偏向是风控措施。非兜底措施。暂且不论。

  履约保险,则羊毛出在羊身上。不过相当于提取风险保证金,放到了保险公司那里而已。

  当然如果平台真是以投保的方式,买保险来保障履约。这方式还是值得认可的,这确能起到隔离保护的作用。

  关键是:履约险在网贷流行时,很多平台与保险公司签合作的是履约险,暗地里却是抽屉协议。逾期与坏账了,平台仍是自我兜底。

  这也是履约险一度流行,后又消失的原因。除了监管上的敏感,是这种花钱又不挣利的合作着实没有可持续的逻辑。

  当下,因着政策监管,平台被要求去刚兑、去本息保障的指令明确。

  那么逾期、坏账兜底走向何处呢?

  监管政策里,给平台留了一个出口:无关的第三方担保。

  其实看到这一条,网贷内行人,就已经了解:监管还是放开了平台兜底的口子。

  无关的第三方担保,很多情况还是“关联”的第三方担保。

  这个逻辑,跟银行产生不良,而将不良资产会转移给关联的特殊资产处置机构处理,是一样的。

  原因是:如果不良资产处置是个肥差,那么平台何不成立一个独立公司,自己处置消化?

  而如果坏账、不良资产是个废柴,别人也没法接手这烫手山芋。

  往往还是自己兜着。

  这也是为什么,很多平台在撤掉风险准备金、用户利益保障机制,等等“本息保障”的措施,转由第三方机构担保、代偿时,却并不提及是哪家第三方机构。

  原因在于,这无关的第三方很多情况并不那么值得推敲。

  2017年末去刚性兑付大事件的人人贷。

  平台取消用户利益保障机制后,转而由第三方机构代偿。没有透露是哪家第三方机构。

  积木盒子的穹顶计划,同样也没有明确标是哪家第三方。

  所以,要说开平台这些兜底方式。就会了解,平台稳不稳根本不在于它设置了、改换了或取消了、撤掉了什么安全保障措施。

  而就在于平台本身是否靠谱。

  也不用太过在意,被曝光的负面里有“自担自保”这一项。究其实质,每一平台都在靠着自我兜底活着。

  之所以风险准备金,第三方机构担保的存在,能对投资人起到安抚作用是:

  让我们似乎看到了平台,资金宽裕的一面。有抵御风险能力的一面。

 

作者:麦芽糖


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